a d v e r t i s e m e n tO Governo da África do Sul está a rever a principal taxa de referência que os bancos comerciais utilizam para fixar os preços de biliões de rands em empréstimos aos clientes, informou a Bloomberg.

O Banco de Reserva da África do Sul (SARB) informou, nesta segunda-feira, 12 de Janeiro, que está a trabalhar na taxa básica de juro. A medida foi fixada em 350 pontos-base acima da taxa de política monetária do país desde 2001. Ainda não há prazos definidos, segundo o banco central.

Os credores normalmente definem os preços dos empréstimos usando a taxa básica como referência, com prémios ou descontos dependendo do custo do financiamento, apetite pelo risco e capacidade de crédito do cliente. Os empréstimos e adiantamentos brutos concedidos pelos bancos totalizaram 6,2 biliões de rands (378 mil milhões de dólares) em Outubro do ano passado, de acordo com dados do banco central.

“A taxa básica de juros é uma herança bizarra da história que o SARB historicamente se recusou a alterar, exagerando os custos para os bancos e outros para alterar contratos, mas parece ter agora percebido a necessidade”, afirmou Peter Attard Montalto, director-gerente da empresa de consultoria Krutham, acrescentando que “já era hora de acabar com isso — mesmo que o impacto positivo seja pequeno, é um ganho extra.”

As reformas potenciais poderiam incluir a abolição da taxa de referência ou o ajuste do spread entre a política monetária e as taxas de juro preferenciais. Quaisquer alterações levarão os credores a rever os contratos financeiros existentes, tais como hipotecas, descobertos bancários, contratos de financiamento de veículos e facilidades de cartão de crédito, e poderão afectar os rendimentos dos bancos.

Análise anterior

Uma análise anterior da taxa básica de juros feita pelo banco central e pela Associação Bancária da África do Sul, há quase duas décadas, concluiu que esta era “irrelevante” como determinante das taxas de empréstimo. A longo prazo, reduzir a margem teria pouca diferença nas taxas de juro que os clientes pagam sobre a dívida, uma vez que os empréstimos continuariam a ser precificados de acordo com o seu grau de risco, aponta o estudo.

No entanto, a curto prazo, a redução do diferencial entre a política monetária e as taxas de juro preferenciais reduziria os custos do serviço da dívida dos consumidores, aliviaria as restrições de financiamento e melhoraria o acesso ao crédito para as empresas, de acordo com Sanisha Packirisamy, economista-chefe da Momentum Investments.

“O desafio será preservar a rentabilidade dos bancos e a estabilidade financeira mais ampla para garantir a concessão de crédito à economia para o crescimento económico”, sublinhou.

O impacto líquido do fim da taxa preferencial ou da redução do spread entre esta e a taxa de juro de referência seria provavelmente positivo para os credores e para a economia, segundo Adrienne Damant, analista sénior de Bancos e Seguros da Avior Capital Markets. Isto porque uma queda nos preços dos contratos de empréstimo melhoraria a acessibilidade da dívida e os índices de perda de crédito dos bancos, enquanto uma maior procura por empréstimos também poderia estimular um ciclo de crédito que impulsionaria as receitas de taxas e comissões geradas pelos bancos, disse.

“Um risco seria o aumento da inflação, o que poderia levar o Banco Central a aumentar a taxa repo, reduzindo o impacto positivo sobre os bancos e sobre a economia”, sublinhou Damant.

O SARB procura, geralmente, a opinião dos profissionais do mercado e publica directrizes claras ao reformar as taxas. A instituição reservou cerca de quatro anos para a introdução da média do índice overnight do rand sul-africano, ou Zaronia — uma nova taxa de referência para contratos financeiros de curto prazo, como derivativos — que substituirá a taxa média interbancária de Joanesburgo, ou Jibar — a principal taxa de juros de referência no país —, em 31 de Dezembro de 2026.