advertisemen tA diversificação é uma palavra-chave no que respeita ao investimento, resumindo o velho ditado que aconselha a “não colocar os ovos todos na mesma cesta”. Assim, a diversificação consiste na realização de investimentos em tipos de activos distintos, assim como sectores e geografias, procurando limitar a exposição a um risco específico. Também permite diminuir a volatilidade (oscilações abruptas do valor do portefólio) e o risco associado a qualquer um dos activos existentes em carteira. Procura também a preservação do valor do portefólio, por vezes abdicando de rentabilidades superiores, mas também de desvalorizações superiores face ao nível de risco que consegue acomodar. Em qualquer caso, antes de tomar uma decisão de investimento, deve garantir que conhece bem o seu perfil de risco, o activo onde vai investir e, caso aplicável, consultar a documentação de comercialização do produto em questão, de modo a assegurar que vai ao encontro das suas expectativas de retorno potencial comparativamente ao potencial risco de perda de capital. Perfil do investidor A diversificação pode ser atingida através da repartição de capital por diversas classes de activos, sectores e geografias, em função do perfil de risco do investidor. Por norma, os intermediários financeiros devem avaliar o perfil de risco do cliente investidor, antes de recomendar qualquer produto de investimento. O perfil do investidor é influenciado por uma série de factores: Nível de aversão ao risco; Disponibilidade para uma aplicação de curto, médio e/ou longo prazo; Nível e oscilação da rendibilidade esperada resultantes das escolhas anteriores. Neste ponto, é importante que o leitor seja “honesto consigo mesmo”, pois o seu perfil vai ditar as características gerais do seu portefólio, nomeadamente no que toca à selecção de activos e respectivas percentagens, influenciando assim o nível de diversificação adequado. A diversificação pode ser atingida através da repartição de capital por diversas classes de activos, com maior ou menor risco, como acções, obrigações, matérias-primas, divisas, entre outros. Podemos considerar que um investidor conservador apenas investe em produtos com capital garantido, nomeadamente depósitos a prazo, certificados de aforro/Tesouro e seguros de capitalização. Um investidor de perfil moderado admite perda parcial de capital na expectativa de obter retornos superiores. Para tal, a diversificação assume um papel fundamental, pois é possível conjugar activos de diferentes classes, com expectativas de retorno distintas. Um investidor de perfil dinâmico, admite perda total de capital na expectativa de obter retornos superiores face aos portefólios dos restantes perfis de investidores. Como tal, privilegia uma maior parte do seu portefólio em activos de elevada volatilidade, como acções. Fonte: Doutor Finanças