advertisemen tQuando está a aprender a negociar opções, é importante compreender todas as influências no preço de uma opção. As opções são títulos negociáveis, o que significa que muito poucas opções expiram realmente e vêem as acções serem transferidas. Isto acontece porque a maioria dos “traders” está apenas a usá-los como um veículo para especular sobre o movimento do preço do activo subjacente. No entanto, nem todas as opções seguem a magnitude do movimento do preço dos seus activos subjacentes, porque o valor de uma opção diminui com o tempo, o que as leva a ter características que são fundamentalmente diferentes do que apenas comprar uma acção. Pode parecer estranho, mas é apenas uma razão, entre muitas, porque os “traders” iniciantes perdem dinheiro ao operar no mercado de opções. É por isso que, ao usar estratégias de “trading” de opções, é importante que os “traders” entendam os “Greeks” – Delta, Vega, Gamma e Theta. Estes são valores estatísticos que medem os riscos envolvidos no “trading” de um contrato de opções: Delta Mede a sensibilidade do preço da opção às mudanças no preço do activo subjacente. Essencialmente, este é o número de pontos que o valor da opção deve mover-se para cada mudança de um ponto dentro do activo subjacente. Os valores delta variam de 0 a 1 para opções “call” e 0 e -1 para opções “put”. Vega Este valor mede a sensibilidade de uma opção às mudanças na volatilidade do activo subjacente. Representa a quantidade de variação do preço de uma opção em resposta a uma variação de 1% na volatilidade do mercado subjacente. Gama É o valor que mede a sensibilidade do valor delta em resposta às mudanças de preço dentro do instrumento subjacente. Theta Mede a redução de tempo de uma opção. Quanto mais próximo a opção se aproxima da data de vencimento, mais inútil ela se pode tornar. Existem também alguns outros factores a serem levados em consideração, que afectam o preço de uma opção. Alguns deles incluem: A volatilidade do instrumento subjacente: acções mais voláteis podem ajudar a mover o contrato de uma opção em direcção ao preço de exercício. No entanto, esse aumento de volatilidade irá afectar o preço e o prémio pago pela opção; A hora de expirar: o nível no qual o mercado subjacente está a ser negociado e o tempo que resta para expirar antes que o contrato da opção expire são essenciais para determinar os lucros, as perdas e a gestão de risco. Existem três termos importantes a saber: Com dinheiro: isto acontece quando o preço do instrumento subjacente é maior do que o preço de exercício de uma opção de compra (call) ou inferior ao preço de exercício de uma opção de venda (put). Tem este nome porque se o detentor exercer a sua opção pode negociar a um preço melhor do que o valor subjacente; Sem dinheiro: ocorre quando o preço do instrumento subjacente é inferior ao de exercício de uma “call” ou maior do que o de exercício de uma “put”. A opção irá incorrer numa perda se estiver fora do dinheiro no período de vencimento. No dinheiro: é quando o preço do instrumento subjacente é igual ao preço de exercício. Existe uma quantidade considerável de factores a ser considerada ao negociar um contrato no mercado de opções. Esta circunstância está no topo da análise necessária para localizar uma operação lucrativa, para analisar a direcção do mercado e para encontrar áreas possíveis para comprar ou vender e, claro, onde deve sair. Fonte: Admirals